雪橇

　　晚報記者 崔燁 秦結婚川 報道 製圖 任萍
　　民營銀行將走“小而美”路線基本敲定，但受限政策，其業務範圍難以取得突破，還要從當地的城商行、農商行和農信社口中奪食，盈利空東森房屋間有限、違約風險也甚大。因此有不少企業家仍持保守觀望態度。而各路專家的觀點也頗有不同，謹慎觀點認為：民營銀行雖然有其必要性，但在風險防範、破產退出等方面的系列配套制度尚未出台的情況下，民營銀行的設立風險性很大，商業模式尚未明晰，需要審慎而行。
　　民有巢氏房屋營銀行是條“鯰魚”
　　連平
　　交房屋貸款通銀行首席經濟學家
　　類似於民營銀行與社區銀行這類的小型商業銀行的睏乏正是中國負債整合金融業的短板。由於過去我國對於小型商業銀行的缺失也導致了小微與零售業的真正需求無法得到滿足。即使諸多大型商業銀行對於小微企業提供了不少融資貸款業務，但是真正能夠得到便利的小微企業還是少數。更多的小微企業主要還是通過民間借貸完成自己的資金需求。
　　而對於其未來的發展，連平稱：“民營銀行的收益率與不良率也會維持較好的狀態。民營銀行不會因為小微企業的不良貸款導致自己的收益率的降低，民營銀行也將通過貸款利率的提高來彌補不良率帶來的損失。而小微企業的融資需求也將通過民營銀行的開展得到充分的釋放，同時還能夠與大型商業銀行的小微零售業務進行合理競爭，起到良好的促進作用。 ”
　　“從宏觀層面，儘管這些年我國整個銀行業非國資比例、混合型的還有民營的資本比例在不斷提高，但90%以上的銀行，真正對它形成控制的還是國有資本，其背後是中央和地方兩級政府。可見中國的銀行業受到政府影響較大，容易在內部管理上形成一種行政化的運營方式，在市場化競爭大潮下，這顯然不利於我國銀行業提升競爭意識和服務水平。一旦引入民營銀行這條‘鯰魚’，將會打破國有大銀行的壟斷局面，迫使其不得不進行更大力度的去行政化的股權結構改革，防止政府干預銀行經營決策和人事任免，銀行內部運行機制就會向商業化、市場化這一正確的方向上發展，進而改善整個金融生態，完善多層次金融機構體系，提高融資效率。 ”連平認為，從微觀上看，引入民營銀行則有望緩解民營經濟、小微企業和三農面臨的融資約束，搞活實體經濟。另一方面也能抑制地下金融活動的生存空間，有利於金融秩序的穩定。
　　商人重利金融家重風險
　　孫立堅
　　復旦大學經濟學院副院長
　　“金融與商業兩者完全不同，經營一般企業和經營金融機構存在天然鴻溝，民營企業家不擅長做 ‘銀行家’。因為商人重利益，而金融家重風險。 ”復旦大學經濟學院副院長孫立堅表示。
　　隨著利率市場化推進，存貸款利差的縮小會首先衝擊民營銀行。他認為，民營銀行的誕生是企業融資需求及市場多元化發展的必然結果。國家讓民營資本充分進入資本體系，更是順應市場需求的表現。但並不是說民營銀行拿到牌照就能吸儲放貸。民營銀行需要建立網點、信譽，這是其與大銀行相比較為明顯的劣勢。
　　“隨著利率市場化的推進，存貸款利差減少會首先衝擊民營銀行生存，使之更加難以吸收存款，導致存款更多地流向大銀行。民營銀行從有限牌照開展業務，解決中小企業融資等問題，進而不斷創造業績，直至拿到全牌照後吸收存款，會有利於其發展。 ”孫立堅說。
　　而上市公司紛紛參股或申請開辦民營銀行主要因為民營企業對金融服務的現狀不滿意。
　　“目前中小企業獲得銀行貸款仍依賴政府信用擔保、抵押。不少民營企業家看到了這種資金需求。其次也是彌補由於實體經濟下滑造成的利潤下降。 ”孫立堅說。
　　中國的金融業開放強調“風險可控”，現在允許民營企業與外資企業共同設立合資銀行，正如30年前的改革開放之處，讓民營企業與外資企業合資。在合資的過程中，民營企業應學習外資企業的管理經驗，恰當處理企業與市場的關係。等到民營企業經驗成熟，能夠單獨走路時，自然也能單獨設立民營銀行。
　　“現在中國的民營企業雖有強大的投資能力，較好的國際品牌效應，若以市場公平競爭的原則，應該與外資企業競爭，但是它在國內的地位還是弱勢群體。在這種情況下，如果一開始就允許民營企業單獨進入自貿區實驗場，則會形成不公平競爭，可能會出大問題。 ”對於民營銀行入自貿區，孫立堅的態度比較保留，“所以，國家先允許民營企業與外資企業共同進入金融領域，設立合資銀行。這就像當年的改革開放，先是從合資企業起步，經驗成熟後，民營企業也可以搞獨資。 ”
　　對民營銀行破冰不能頭腦發熱
　　嚴介和
　　蘇商集團董事局主席
　　有著“商界狂人”、“財富黑馬”之稱的嚴介和近日現身上海，以董事局主席的身份參與了旗下五經系統財經版塊蘇商資本成立半周年的活動。在接受晚報記者專訪時，他卻對於集團進軍民營銀行表示了相當大的謹慎：“目前最大的障礙還是國有比重太大，誰先做民營銀行，誰就要做好準備先作出犧牲。 ”
　　在嚴介和看來，民營銀行的發展有一個漫長的前赴後繼的過程，進軍之前必須做好充足的準備：“空白的領域，我們可以做第一個吃螃蟹的人，但是金融業現在不是空白的。 ”在民營銀行熱的背後，民營銀行的設立是一個非常複雜的系統金融改革工程，而這在我國仍面臨缺少配套機制的尷尬。比如，民營銀行的利率徹底市場化、存款保險制度、金融機構破產退出條例在內的一系列配套制度尚未出台。
　　雖然，短期無意涉足民營銀行，但是，記者瞭解到，蘇商資本已經同農業銀行、建設銀行等銀團達成了戰略合作協議，另外在產業基金方面，蘇商資本擬作為發起人成立了自己平臺的專業化BT基金，並得到了京滬深各路資本和第三方財富管理機構的積極響應。
　　嚴介和認為，融資活動並不一定要通過經營銀行來實習：“今年5月，蘇商資本資產證券化正式啟動，7月，基礎設施建設產業投資基金業務破冰，成績顯著。8月29日，以蘇商資本發起成立的基礎設施建設產業投資基金累計發行突破億元。9月，太平洋建設中小企業私募債項目正式啟動，並計劃於年末在深交所上市。 ”
　　而審視蘇商半年的發展歷程，其主營業務主要是對內提供必要的現金流補給，滿足對內融資的需求後，剩餘資金對外進行固定收益投資。
　　降低銀行準入門檻有風險
　　郭田勇
　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任
　　“在存款保險制度還未建立、利率市場化沒真正完成的情況下，無法大規模設立民營銀行，利率市場化與降低銀行準入門檻是一枚硬幣的兩面。 ”郭田勇表示。
　　他指出，早在李克強總理作相關講話，對外宣佈之前，已經有一些民間申請要求發起設立民營銀行，許多民間投資者為此已經做了大量準備工作，並且，最近這幾年，人們一直在討論這件事情。上一屆政府也曾想過放開市場，現在，很多相關的籌備工作已取得很大進展。從時間上來推算，年底之前有可能掛牌一兩家。卻不可能一哄而上，以避免出現混亂或無序的情形。
　　“而這種擔心基於三點：一是認為民間資本不懂銀行；二是擔心民間資本辦銀行之後，會利用銀行與以前經營的企業做關聯交易，搞利益輸送。三是擔心如果辦不好，會把錢捲走，逃之夭夭。 ”郭田勇認為。
　　銀監會2012年年報顯示，截至當年年底，股份制商業銀行和城市商業銀行總股本中，民間資本占比分別為41%和54%。農村中小金融機構股本中，民間資本占比超過90%。
　　“隨著利率市場化的深入進行，銀行的準入門檻才能往下降。目前可行的選擇是先進行試點，發現問題，總結經驗，為未來大面積推開做好準備。 ”郭田勇稱，“將小貸公司轉為民營銀行，這個問題我們曾討論過，大家也曾提過一些建議，讓那些好的小貸公司直接轉成民營銀行。這是可以考慮的，因為很多小貸公司是由民營企業控股。但這一塊，小貸公司目前由各個省金融辦監管，如果部分轉成銀行，則銀監會與各省金融辦或可考慮進行協作。我個人認為這是未來搞民營銀行的途徑之一。 ”
　　至於典當行，郭田勇認為，可以往金融租賃公司的方向走。但它和擔保公司一樣，並不具備完全向銀行轉換的條件，規模一般都比較小，也無很透明的操作。從管理層主導來看，也有可能直接成立一些民營銀行，而與小貸公司、擔保公司、典當行等並無關係。
　　贏得儲戶信任是發展關鍵
　　魯政委
　　興業銀行首席經濟學家
　　“我國有300多家帶有‘銀行’兩個字的金融機構，還有4000多家法人機構屬於農信社等，雖然沒有 ‘銀行’二字但做著和銀行相同的事。中國有四五千家事實上的銀行，單純從數目上來說，銀行不像想象得那麼缺。我們可以說美國有七八千家銀行，但美國的經濟總量也是我國的兩倍多。 ”興業銀行首席經濟學家魯政委在談到民營銀行競爭問題時說，事實上，300多家銀行、4000多家法人機構是很難形成一致行為的。即使站在銀行的角度看，也總有害群之馬，總有人要壞了規矩，這就是為什麼銀行的競爭已經這麼激烈，尤其在貸款的下限已經取消了的情況下，銀行開展業務就更難的原因。
　　魯政委認為，從經濟學原理講，適合於完全競爭市場的是在所提供的產品服務沒有外部性的情況下，而銀行同電力、煤氣那個性質有點兒像，是具有外部性的行業。賺了錢是自己的，虧了錢主要賠的是存款人的，這就使銀行業適用在嚴格監管下適度競爭的原則。
　　“在這個意義上，銀行不是說姓王的人乾不好，我們找個姓張的人就能幹好，會因性質不一樣就有不同結果，關鍵是我們需要改變一個大的制度環境。 ”魯政委說。
　　民營銀行的開閘正處在我國金融改革的浪潮之中，利率市場化、建立存款保險（放心保）制度、人民幣匯率逐步放開等一系列政策趨勢都讓金融業日益市場化，銀行面臨著嚴苛的生存環境，剛剛出生的民營銀行相對而言更是處在競爭的劣勢。
　　對於民營銀行來說，首先面臨的問題就是如何吸引存款。在沒有存款保險制度的情況下，如何打消儲戶的疑慮？在建立了存款保險制度的情況下是否在競爭中就不會處於劣勢？
　　對此魯政委認為，我國現有存款是具有隱性擔保的，一旦陽光化後，對民營銀行將弊大於利。當大家都處於隱性擔保的情況下時，儲戶更多考慮的是收益、便利性及服務的好壞，但是如果引入存款保險制度，那麼就是說銀行存在破產的可能性。在一般的思維里，肯定是規模小的、民營性質的銀行破產的可能大，這樣人們就都會把錢放入國有大銀行。“這就好比明白告訴大家，別跟民營的玩兒，他們不安全。 ”
　　而利率市場化對民營銀行來說，也不是一個很有利的因素。在存款人更傾向於國有大行的情況下，民營銀行吸收存款的成本就必然比其他銀行高。那麼在放貸時，民營銀行就需要更高的貸款利率才能實現盈利，這時容易出問題的企業就相對會是那些融資成本更高的企業，銀行業會因此面臨更大風險。
　　（原標題：民營銀行受限政策及風險管控 實業家要當好銀行家有難度）